Agenda prezentacji:
- Rodzaje technologii – podstawowe definicje oraz uwarunkowania prawne.
- Różne podejścia stosowane do wyceny technologii i jej cel – komercjalizacja prac B+R, sprawozdawczość finansowa, postepowanie sądowe, zabezpieczenie zaciąganych zobowiązań.
- Metody wyceny technologii – podejście majątkowe, dochodowe, rynkowe.
- Wycena technologii w praktyce – omówienie przykładów wyceny start-upu technologicznego, wyceny patentu oraz know-how.
Wycena technologii
Wycena technologii jest ogromnym wyzwaniem i wymagana jest duża ostrożność ze strony biegłego wyceny przedsiębiorstwa.
- Technologia – jako element składowy przedsiębiorstwa (najpierw wyceniane przedsiębiorstwo, a potem alokowana wartość do wszystkich aktywów generujących wartość)
- Technologia – jako indywidualny składnik, który może funkcjonować niezależnie (ang. standalone)
Własność intelektualna
Własność intelektualna składa się z trzech elementów:
- prawo autorskie,
- własność przemysłowa (patent, wzór użytkowy, wzór przemysłowy, znak towarowy, oznaczenie geograficzne, topografia układu scalonego)
- know-how.
Cele wyceny technologii
Jakie są cele wyceniana technologii?
- Ustalenie ceny dla transakcji pomiędzy zainteresowanymi stronami.
- Ustalenie najwyższej możliwej ceny jakiej może zażądać operator lub właściciel patentu od wskazanego nabywcy.
- Estymacja ceny jaką skłonny byłby zapłacić za patent wskazany kupujący.
- Oszacowanie wartości patentu dla obecnego posiadacza.
- Oszacowanie utraconych przez posiadacza lub operatora patentu korzyści ekonomicznych w związku z określonym zdarzeniem/naruszeniem praw.
- Oszacowanie potencjalnych opłat licencyjnych utraconych przez posiadacza lub operatora patentu w związku z określonym zdarzeniem/bezprawnym użytkowaniem patentu
- Oszacowanie godziwej ceny rynkowej (FMV) w kontekście transakcji wewnątrz grupy kapitałowej (ceny transferowe)
- Oszacowanie opłat licencyjnych należnych osobom trzecim w transakcjach pomiędzy niezależnym licencjodawcom i licencjobiorcom
- Oszacowanie pozostałego okresu użytkowania (remaining useful life) dla danego patentu
- Fairness opinion (perspektywa finansowa) dotycząca wyceny, opłat licencyjnych, transferu oraz finansowania nabycia elementów własności intelektualnej.
Jak wyceniać technologię?
Precyzyjnie zdefiniowany cel i przedmiot wyceny determinują dobór podejścia i metody wyceny. Wyróżnia się w praktyce trzy podejścia wyceny technologii tj.
- kosztowe
- dochodowe
- rynkowe
Ryzyka podczas wyceny technologii
W celu ograniczenia ryzyka przeszacowania wycenianego przedmiotu (technologii) biegły wyceny przedsiębiorstwa powinien dołożyć należytej staranności, aby zweryfikować jakość uzyskanych od Zamawiającego informacji, prognoz finansowych (w tym trwałość, cykl życia przedmiotu wyceny); odpowiednio dobrać stawki licencyjne. Koszt kapitału – musi odzwierciedlać warunki rynkowe i ryzyko.